康熙（许还山 饰）王朝末年，香蕉储君之争愈演愈烈，香蕉几乎到了你死我活的惨烈阶段。计谋多端的四阿哥胤禛（刘冠雄 饰）摸透了父皇的心思，于是将陈阁老（魏宗万 饰）家新添的男婴掉包，当成自己的儿子抚养，并取名弘历。弘历（吴京 饰）渐渐长大，他的诸多卓越表现得到爷爷的赏识，加上胤禛一系列环环相扣的诡计，终于使得康熙传位于胤禛，是为雍正皇帝。雍正继位，以严刑酷法整顿超纲，致令朝野大震，其多年以来豢养的血滴子暗杀集团更令权臣政要胆战心惊。与此同时，民间亦有神秘的力量暗中策划各种事件。弘历渐渐长大，他邂逅美丽的吕四娘（范冰冰 饰）和鱼娘（傅冲 饰），然而暗潮涌动的朝野争斗将他们推向万劫不复的深渊之中……